内容简介

       自从指数期货产生以来，股票指数期贷对股票现货价格的影响就争论纷纭。特别地．套利交易尤其是电子化交易对现货市场的影响是各种观点的中心，虽然它们都很少具有理论或经验基础。研究者已经对股票市场上股票指数期货价格与现货价格之间的理论联系进行了详细分析．相当多的研究都将诸如税收、偶然交易、出价一要价价差、逐日盯市、套利行为和交易成本等变量的影响纳入理论模型中。然而．以前的绝大多数研究都依赖于关于这些变量虽然有理但却是特定的某些假设．从而导致在重要的经济问题如市场效率、指数套利交易的获利机会等方面的结论互相矛盾。

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